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消息来得有点突然，上层突然就宣布决定对镓、锗相关物项实施出口管制，自2023年8月1日起正式实施。两大稀有金属出口将受管制，影响多大？这个讨论随之开展，并在今日A股市场上掀起了巨浪，多只相关概念股股价大涨，乃至一字板涨停，不过如广大股民热议的那样——部分概念股只是“浑水摸鱼”的，乱魔乱舞后往往就是一地鸡毛，是否真的中长期受益还需投资者甄别。

我们先来了解下本次的两大主角：镓被称为“半导体工业新粮食”，锗也是重要的半导体材料之一。从全球产量来看，我国镓、锗金属产量占比最高，分别高达90%、68%，可谓握住了半导体材料生命的喉咙，但是我们半导体业的发展却是不尽人意，近年老外限我芯之心不死，小动作不断，此番实施管制，其实是对等的反制，长远影响将是有利于增加我国在半导体领域的市场地位，不出手人家就一直以为你好欺负。

而中短期最直接的影响将是影响相关企业海外市场占比，并大概率引发镓、锗单价的上涨，但是如果像对待猪肉那样把两大稀有金属收储起来当国家战略储备，未来择机而售，对于行业内相关企业就是大大的利好了。

目前A股市场上，涉及开采加工镓产品的上市公司主要是中国铝业，我国最大的铝企，公司在2021收购了中国稀有稀土广西镓业分公司、河南镓业分公司及遵义镓业分公司的金属镓资产，目前公司拥有金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。

此外，福达合金历经重组失败仍在继续推进重组并购2021年便已经年产153吨，占国内原生镓总产量的50%以上的三门峡铝业，成败未可知。至于蓝晓科技，虽然头顶提取金属镓的龙头企业的光环，但更多只是镓材料的服务性企业。

而涉及锗金属产品的主要有三家：第一，云南锗业，公司拥有完整的锗产业链，锗产品产销量全国第一；第二，驰宏锌锗，目前拥有锗产品含锗年产能60吨，是全国最大的原生锗生产企业；第三，罗平锌电，锗精矿8吨的年产能，锗精矿产品去年贡献了2881.41万元，占公司年度总收入的1.46%。还有一些涉及锗金属产品的有色类企业，不过产能和营收都很少，基本只能算概念股。

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